誰促使金融危機爆發

　　陌生人稱他“魔鬼”。朋友叫他“促進師”。

　　華爾街前軟件程序員邁克爾·奧辛斯基終于難忍內心煎熬，坦言對于當前金融危機，自己難逃其咎——促成資產證券化普及的軟件正是出自他手。

　　自責

　　英國《每日電訊報》５日報道，當二十國集團領導人在英國首都倫敦商討化解金融危機良方時，牡蠣供應商奧辛斯基坐不住了。

　　“我當時沒意識到自己正在制造一枚炸彈，”奧辛斯基說，“我以為自己在為金融業制造有益工具。”

　　這枚“炸彈”指他制成的一個軟件。這個復雜軟件可以把抵押貸款打包轉化為債券。

　　作為業界標準，這個軟件促成奧辛斯基數年前名揚華爾街，但也導致他“隱退江湖”后依然不得安寧。

　　“那天我坐在家附近一家咖啡館里，與一名陌生人談起我過去做的事。談話結束時，他說‘原來你就是那個魔鬼’，”奧辛斯基回憶說，“沒過多久，我見到一個住在附近的朋友。他說‘你是那個促進師’。”

　　這兩句話促使奧辛斯基再次思索自己所制軟件在這次金融危機中所扮角色。“看到自己的工作引起如此后果，我非常難過，覺得自己要為這種后果負責，”他說。

　　變異

　　時下成為華爾街頭疼事的“資產證券化”在奧辛斯基初進華爾街時方起步。

　　奧辛斯基現年５５歲，原本學新聞，大學畢業后為一些小出版社工作。為幫未婚妻籌腎病醫療費，他為一家大學輸入計算機數據，從此涉足軟件業。

　　奧辛斯基１９８５年獲得第一份華爾街工作，在所羅門兄弟公司當編程員。這家公司與波士頓第一公司在１９８３年創出抵押擔保債券（ＣＭＯ）。這種金融衍生工具把按揭貸款的本金償付按時間順序分成若干部分，分別出售給不同證券投資商。

　　當奧辛斯基問經理這種債券的作用時，經理回答：“就像把雞肉放入磨床后制出牛排。”

　　奧辛斯基從１９８８年開始設計程序，以提高住房等類抵押貸款轉為債券的效率。他最終設計出這個軟件，突破資產證券化的技術限制。按他的話說，借助這一“軟件小魔法”，銀行就能把數以千計不同種類的抵押貸款打包，進而轉化為統一標準的債券，便于發行交易。

　　這個軟件推動資產證券化普及。銀行借此分散借貸風險、迅速回籠資金，繼續發放貸款。奧辛斯基則獲得豐厚獎勵。

　　２００１年，奧辛斯基從華爾街退休，退休金優厚。同年，美國打包發行的債券價值已超過全美銀行貸款總值。

　　美國２００７年夏爆發次級住房抵押貸款危機后，資產證券化被視為觸發危機重要一環。

　　辯解

　　華爾街眼下水深火熱，而奧辛斯基則在養殖業干得風聲水起。

　　他與妻子在紐約市長島養殖牡蠣，為曼哈頓數家頂級飯店供貨。

　　奧辛斯基在海邊照顧牡蠣，心中卻難忘華爾街往事。“當你看到周圍世界陷入泥潭、自已又熟知來龍去脈時，不免難過，”他說，“但是，請不要把我描繪成惡人。”

　　奧辛斯基指責銀行未能正確利用他所制軟件，才引出一系列問題。“我有負罪感，更因自己的成果被如此使用而沮喪，”他說，“多年間，它的確有益金融業發展。”

　　他希望資產證券化能得到客觀評價。“就我看來，資產證券化沒有先天缺陷。如果得到謹慎正確運用，它是個非常好的創意。”

　　“問題是，使用者無法駕馭（用于資產證券化的）軟件，進而引出眾多問題，”奧辛斯基說。

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